تحلیل شپنا در بورس

شرکت پالایش نفت اصفهان (شپنا) از سال 1358 فعالیت خود را شروع کرده است. از آنجا که تحلیل های مختلف بازار سهام، یکی از دغدغه های اصلی سهامداران می باشد، در فانتیکال به بررسی و تحلیل نماد شپنا پرداخته ایم، با ما همراه باشید.

خط مشی شرکت پالایش نفت اصفهان، پالایش و تولید فرآورده های نفت خام و سایر فرآورده های نفتی بوده است. در زمینۀ فعالیت های شپنا می توان به انجام عملیات پالایش و فرآورش نفت خام، ساخت فرآورده های نفتی از قبیل بنزین، نفت سفید، نفت گاز، نفت کوره و سایر مشتقات و فرآورده های جانبی اشاره کرد.

سهم شپنا از تولید فرآورده های نفتی کشور، 23 درصد بوده و با تلاش بسیار در مدت زمان بیش از سی سال فعالیت در این زمینه توانست خط تولید بنزین با آخرین استانداردهای جهانی را در سال 1394 راه اندازی کند. بهره برداری از این خط تولید، کمک فراوانی به بی نیازی کشور به شرکت های پالایش نفت خارجی داشته است؛ همچنین این امر تا سال 1397، بازدهی بیش از 9000 میلیارد ریالی را برای شپنا به همراه داشته است.

شرکت پالایش نفت اصفهان یا همان شپنا به عنوان یکی از قدرتمندترین و بزرگترین شرکت های پالایش نفتی در ایران، همکاری با سهام داران عمده ای دارد که خود این سهام داران از شرکت های قوی در زمینۀ سرمایه گذاری، فرآورده های نفتی و بازرگانی به حساب می آیند، به عنوان مثال می توان به شرکت هایی مانند شرکت پالایش نفت جی، شرکت صندوق بازنشستگی کشوری، شرکت آوای پردیس سلامت، شرکت توسعه سرمایه رفاه و ... اشاره کرد.

این شرکت با داشتن بهره وری بیشتر در مقایسه با سایر شرکت های پالایشی، به عنوان یکی از مراکز نفتی جلودار مجموعۀ صنعت عظیم نفت کشور، مشمول اصل 44 قانون اساسی قرار گرفته و با عرضه سهام آن در بورس با نماد شپنا به بخش خصوصی واگذار شد.

تحلیل ارزش سهام شپنا

ارزش سهام شپنا در بازار، مجموعاً به 1893120 رسیده و در بازه قیمت 35270 ریال تا 38970 ریال خرید و فروش می شود. این سهام در مدت پنج سال گذشته از روند رشد سوددهی تا 14 درصد برخوردار بوده و طبق گزارشات مالی 30 روز گذشته، این درصد همچنان در حال افزایش است. در میان سایر شرکت های فرآورده های نفتی، سهام شپنا در رتبه بالایی قرار دارد و طبق  بررسی ها پیش بینی می شود با توجه به افزایش سرمایه شرکت در سال 1398 تا 51 هزار میلیارد ریال، این رشد در سال های آتی نیز به بالاترین حد خود برسد.؛ بنابراین می توان گفت که سهام شپنا در بلندمدت بازدهی خوبی خواهد داشت و گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری و خرید و فروش سهام محسوب می شود.

افزایش سرمایه سهام شپنا

در پی اعلام مصوبه ای از سوی مجمع فوق العاده، افزایش سهام قابل توجهی شکل گرفت که بر طبق آن سرمایه شپنا به یک باره از 51 هزار میلیارد ریال به 76 هزار میلیارد ریال رسید. گفتنی است این افزایش سرمایه براساس سود انباشته شدۀ طرح ها از طریق ارائه سهام جدید حاصل شد. مدیر عامل شپنا در این باره توضیحاتی دارد و دلیل افزایش سرمایه شرکت را تکمیل پروژه های در حال ساخت و برنامه ریزی برای پروژه های در دست اقدام می داند؛ همچنین ایشان تأکید دارند که پروژه های نام برده شده در حالت کلی به سه بخش بهینه سازی و بهبود فرآیند، حفظ ظرفیت و همچنین RFCC تقسیم می شوند.

شپنا با سرمایه فعلی 76 هزار میلیارد ریالیف یکی از شرکت های بزرگ بورس تهران و از نظر توسعه، یک شرکت میانه که هنوز زمینۀ رشد دارد، محسوب می شود. این نماد در بازار اول یعنی تابلوی اصلی بورس در گروه فرآورده های نفتی، کک و سوخت هسته ای قرار می گیرد. همچنین میزان سهام شناور آن 32 درصد بوده که میزانی کاملاً مطلوب برای سرمایه گذاری می باشد. EPS شپنا نیز در حال حاضر مقدار 1004 ریال بوده و P.B آن نیز عدد 1096 را نشان می دهد.

جدول بهره برداری

معرفی کامل در تحلیل شپنا:
پالایشگاه اصفهان یکی از بزرگ‌ترین پالایشگاه‌های ایران است و به‌عنوان اولین پالایشگاه کشور ازنظر تنوع تولید فرآورده‌های نفتی محسوب می‌شود. طراحی اولیه و ساخت این پالایشگاه با مشارکت دو شرکت مشترک آمریکایی و آلمانی به نام فلور و تیسن در فاصله سال‌های 54 تا 57 انجام‌گرفته و قبل از پیروزی انقلاب شکوهمند اسلامی 90 درصد کارهای ساختمانی آن پایان‌ یافته‌بود؛ بلافاصله پس از انقلاب به همت کارشناسان و کارکنان داخلی، پالایشگاه تکمیل و بدون حضور هیچ نیروی خارجی در بهمن‌ماه سال 58 راه‌اندازی گردید. این واحد صنعتی در سال 1370 با عنوان شرکت پالایش نفت اصفهان (سهامـی خاص) در اداره ثبت شرکت‌ها و مؤسسات غیرتجاری تهران به ثبت رسید.

ظرفیت اسمی در تحلیل شپنا:
با تصفـیـه روزانه 1٬763٬000 بشکه نفت خام در پالایشگاه‌های نفت کشـور و روزانـه حـدود 260 میـلـیون لیتر فرآورده نفتی شامـل گاز مایـع، بنزین، نفت گاز، نفت سفید، نفت کوره و فرآورده‌های ویژه تولید می‌شود.

اوراق بدهی:

اطلاعات تماس در تحلیل شپنا:
آدرس کارخانه: اصفهان - کیلومتر 5 جاده تهران
شماره تلفن: 031-33802727
وب سایت: www.eorc.ir

محصولات در تحلیل شپنا:
این شرکت در حال حاضر فرآورده‌های گوناگونی را در حجم وسیع به بازار ارائه می‌نماید که از میان آن‌ها می توان به گاز مایع، خوراک پتروشیمی، نفت سفید، انواع حلال، روغن خام، گوگرد و خوراک، ATK بنزین، نفت گاز، سوخت سبک جت، سوخت جت و قیرسازی اشاره نمود.

فعالیت های اصلی شرکت در تحلیل شپنا:
موضوع فعالیت شرکت پالایش نفت اصفهان مواردی چون احداث، راه‌اندازی و بهره‌برداری از کارخانجات صنعتی به منظور تولید، بازاریابی، فروش، صدور انواع مختلف محصولات نفتی شیمیایی می‌باشد. همچنین دریافت، معاوضه (سوآپ) و خرید خوراک پالایشگاه (نفت خام، مایعات گازی، گاز طبیعی و محصولات جانبی پتروشیمی) از شرکت ملی نفت ایران، شرکت ملی گاز ایران و یا هر عرضه‌کننده داخلی و خارجی دیگری از دیگر موضوعات فعالیت آن به شمارمی‌رود.

جایگاه شرکت در صنعت (سال مالی منتهی به 1398/12/29):
جایگاه شرکت در صنعت در تحلیل شپنا
شرکت در صنعت "فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای" فعالیت می‌کند. در حال حاضر 10 شرکت پالایشی کشور در این حوزه فعالیت می‌نمایند که براساس گزارش‌های عملکرد شرکت‌های پالایشی در سال 1398 شرکت پالایش نفت اصفهان از نظر دریافت خوراک نفت خام و میعانات گازی جایگاه سوم قرار دارد و از منظر تولید محصولات نفت گاز مقام نخست، گاز مایع مقام دوم، نفت کوره مقام سوم، بنزین مقام سوم و نفت سفید مقام چهارم قرار دارد.

سرمایه شرکت در تحلیل شپنا:
سرمایه شرکت در بدو تأسیس مبلغ یک صد میلیون ریال (شامل تعداد هزار سهم، به ارزش اسمی هر سهم یک صد هزار ریال) بوده که طی چند مرحله به مبلغ 51٬000 میلیارد ریال (شامل تعداد 51 میلیارد سهم، به ارزش اسمی هر سهم هزار ریال) در پایان سال مالی منتهی به 1398/12/29 افزایش یافته است.

جدول افزایش سرمایه

جدول وضعیت معاملات و قیمت سهام

بیان چشم انداز در تحلیل شپنا:
_ خرید زمین و ایجاد تاسیسات تخلیه، بارگیری و باراندازی در یکی از بنادر جنوبی کشور
_ سرمایه‌گذاری در زنجیره ارزش نفت از طریق بورس اوراق بهادار تهران به منظور افزایش درآمدهای غیرعملیاتی
_ اجرای پروژه افزایش راندمان برج‌های خنک‌کننده و استفاده از سیستم کولینگ هیبریدی
_ تکمیل برنامه‌های مرتبط با تامین یوتیلیتی برای واحدهای در دست احداث پالایشگاه موجود (ضلع شمالی)
_ ادامه اجرای فازهای مربوط به بهینه‌سازی و حفظ ظرفیت پالایشگاه، شامل تکمیل و راه‌اندازی واحد تصفیه نفت گاز (DHT)
_ احداث واحد گوگردزدایی ته ماند برج‌های تقطیر

هیئت مدیره (جلسه هیئت مدیره مورخ 1399/5/13)

اقدامات انجام شده (برمبنای گزارش سال مالی منتهی به 1398/12/29) در تحلیل شپنا:
1- کاهش هوای اضافی کوره‌ها در جهت بهینه‌سازی مصرف سوخت
2 -کاهش Flaring واحدهای عملیاتی تا حداقل ممکن
3- بررسی و شناسایی نشتی هوا در قسمت‌های مختلف بدنه کوره‌ها
4- اضافه نمودن جریان نگار down Blow در بویلرهای قدیمی
5- پیگیری پروژه مطالعاتی افـزایش رانـدمان کـوره‌هـای 4/251-H و 4/251-H2 بـا اسـتفاده از Boiler Heat Waste و یـا جایگزینی با کوره‌های جدید
6- اصــلاح ابعــاد شــعله مشــعل‌های کــوره بــا تغییــر شــکل گلــدانی (Block Muffle) در کــوره‌هــای 101-H و H2-101 و H2-151 و H-151